券商基金投顧業(yè)務(wù)推進(jìn)動作迅速！4月21日，國聯(lián)證券完成首批客戶的簽約和交易，這距離首批券商獲得基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格尚不足兩個月。

　　業(yè)務(wù)準(zhǔn)備并接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場業(yè)務(wù)驗收檢查，是批文發(fā)布后，券商基金投顧業(yè)務(wù)落地的重要環(huán)節(jié)。國聯(lián)證券于3月4日收到批復(fù)后，隨后20天時間里，即完成了業(yè)務(wù)審批、制度發(fā)布、投資決策、系統(tǒng)測試等一系列工作，并于3月24日在行業(yè)內(nèi)首家接受了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的驗收檢查。今天國聯(lián)證券又在行業(yè)內(nèi)首家正式推出公募投顧客戶的簽約和交易服務(wù)。

　　“目前業(yè)務(wù)模式主要體現(xiàn)為，在客戶賬戶下設(shè)有投顧的專門子賬戶，由理財投顧在客戶的子賬戶內(nèi)進(jìn)行基金產(chǎn)品的相應(yīng)投資操作?！眹?lián)證券相關(guān)業(yè)務(wù)人士介紹說，初期主要有三個策略安排，針對不同風(fēng)險偏好，主要分為偏債型、平衡型和偏股型的彈性策略，對客戶的主動型管理已經(jīng)邁出了重要一步。

　　首單如何簽？據(jù)國聯(lián)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人士介紹，流程上看，第一步，先是由客戶預(yù)約基金投顧服務(wù)并做KYC問卷；第二步，由系統(tǒng)自動分配一名有基金投顧資格的投顧向客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)回訪，并在回訪過程中根據(jù)客戶的風(fēng)險等級及KYC問卷答案，為客戶匹配相應(yīng)的投顧策略；第三步，客戶通過回訪電話確認(rèn)后回到APP繼續(xù)后續(xù)簽約，確認(rèn)對應(yīng)的策略；第四步，客戶簽約完成后會有專門業(yè)務(wù)人員回訪做二次確認(rèn)。

　　國聯(lián)證券官方APP新設(shè)“投顧專區(qū)”

　　財聯(lián)社記者通過國聯(lián)證券“國聯(lián)尊寶”官方APP發(fā)現(xiàn)，該移動客戶端新設(shè)了一個“投顧專區(qū)”，客戶通過該公司APP，可完成簽約和交易等全部操作。

　　哪些客戶能參與？按此前證監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》中要求，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)從事基金投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行適當(dāng)性義務(wù)，全面了解客戶情況，深入評估客戶的風(fēng)險識別能力、風(fēng)險承受能力、投資目標(biāo)、準(zhǔn)確界定基金投資組合策略和風(fēng)險特征，向客戶提供符合其風(fēng)險識別能力和承受能力的基金投資組合策略。對客戶做好適當(dāng)性評估安排，為客戶提供與其風(fēng)險偏好相匹配的基金投顧業(yè)務(wù)服務(wù)，是國聯(lián)證券這一業(yè)務(wù)落地的重要環(huán)節(jié)。

　　此次國聯(lián)負(fù)責(zé)基金投顧策略生產(chǎn)和基金篩選的團(tuán)隊來自市場化引進(jìn)，研究能力在行業(yè)中處于第一梯隊，經(jīng)歷過市場的各種考驗。此次所推出的策略在前期已經(jīng)進(jìn)行了大量的數(shù)據(jù)驗證，能夠做到客戶在任何時間投入，穩(wěn)定持續(xù)持有，能獲得高于市場同類基金產(chǎn)品平均水平的超額收益回報。

　　國聯(lián)證券的財富管理轉(zhuǎn)型決心

　　國聯(lián)證券人士表示，公司對于基金投顧業(yè)務(wù)本身的發(fā)展前景和其對行業(yè)的影響都有著清晰的認(rèn)識，基金投顧業(yè)務(wù)是未來財富管理轉(zhuǎn)型的重要方向，可以引導(dǎo)證券公司對客戶的服務(wù)向?qū)I(yè)化聚焦并形成差異化競爭。

　　國聯(lián)證券希望借助基金投顧這項新業(yè)務(wù)，通過生成投資策略和構(gòu)建投資組合的專業(yè)能力，及建立員工資產(chǎn)配置邏輯體系和能力，全面提升公司對客戶的專業(yè)化服務(wù)和國聯(lián)證券在行業(yè)內(nèi)的專業(yè)化品牌形象；同時真正把“以客戶為中心”的財富管理理念落到實(shí)處，通過幫助客戶實(shí)現(xiàn)收益增長來帶動整體管理規(guī)模的增長，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)增值、公司收益提升，真正和客戶共贏、共成長。這是一條持續(xù)有生命力的財富管理之路，也是國聯(lián)證券必將堅持的方向。

　　過去一年來，國聯(lián)證券加速推進(jìn)市場化改革，大力引進(jìn)專業(yè)化人才隊伍，公司發(fā)展逐漸駛?cè)肟燔嚨馈?lián)證券最新年報中所披露，2019年歸母凈利潤比上年暴增9倍。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，業(yè)績的增長“一方面受益于2019年市場的整體回升，另一方面是公司適應(yīng)新的行業(yè)格局和市場形勢，強(qiáng)化金融科技賦能，推進(jìn)業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型，故經(jīng)營狀況顯著提升?！?/p>

　　在首批七家券商中，國聯(lián)證券是唯一一家中小券商。據(jù)了解，國聯(lián)證券為此次基金投顧資格的申報制定了極為詳盡的方案，公司前中后臺相關(guān)部門抽調(diào)精兵強(qiáng)將組成申報小組，加班加點(diǎn)，通力合作，在不到兩周的時間即完成了相關(guān)方案的報送。在方案答辯中，國聯(lián)證券所展現(xiàn)的專業(yè)度和嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真的態(tài)度也得到了現(xiàn)場評委的高度認(rèn)可，所以此次入圍也就并不意外了。

　　試點(diǎn)機(jī)構(gòu)如何開展基金投顧業(yè)務(wù)？

　　安信證券非銀分析師報告稱，各類金融機(jī)構(gòu)由于資源稟賦的差異必然將采取差異化的競爭策略，例如公募基金投資能力較強(qiáng)但渠道能力較弱，目前需要借助智能投顧技術(shù)進(jìn)行展業(yè)；基金銷售平臺自身渠道能力較強(qiáng)但投資能力相對較弱，需要通過自建、合作或并購的形式補(bǔ)齊投資短板；券商和銀行自身渠道和投顧的基礎(chǔ)較好，可自建團(tuán)隊發(fā)展中高端客戶的投顧業(yè)務(wù)，而對于一般投資者采用互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化管理。

　　渠道端來看，券商可加強(qiáng)線下高端投顧與線上智能平臺的結(jié)合；從產(chǎn)品端來看，券商應(yīng)拓展產(chǎn)品廣度、提升服務(wù)深度；從客戶端來看，居民增量財富入市將成為驅(qū)動力，券商應(yīng)做好客戶分層管理。

　　基金投顧試點(diǎn)只是買方投顧模式試點(diǎn)的開始，看好未來對券商盈利能力的提升。根據(jù)測算，假定券商投顧所投基金規(guī)模占總規(guī)模的10%且投顧費(fèi)為0.5%，則全年收入貢獻(xiàn)約74億元，占2019年券商營業(yè)收入比重為2%，占經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入比重為9%。基金投顧對券商整體盈利貢獻(xiàn)不大，但更期待后續(xù)在產(chǎn)品端的放開，屆時盈利貢獻(xiàn)程度預(yù)計將更為明顯。試點(diǎn)初期對試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的意義更大。

　　試點(diǎn)機(jī)構(gòu)如何開展基金投顧業(yè)務(wù)？國聯(lián)證券提供了一個很好的樣本。安信證券的一份研報也給出了建議：渠道端來看，券商可加強(qiáng)線下高端投顧與線上智能平臺的結(jié)合；從產(chǎn)品端來看，券商應(yīng)拓展產(chǎn)品廣度、提升服務(wù)深度；從客戶端來看，居民增量財富入市將成為驅(qū)動力，券商應(yīng)做好客戶分層管理。

　　七家試點(diǎn)券商實(shí)力強(qiáng)勁

　　券商基金投顧試點(diǎn)推進(jìn)速度迅猛，不只是基金投顧試點(diǎn)落地，證券投資咨詢新規(guī)也新增“基金投顧”。

　　今年2月底，7家券商獲批了基金投顧試點(diǎn)資格，包括銀河證券、中金公司、中信建投、申萬宏源、華泰證券、國泰君安、國聯(lián)證券。

　　4月17日，中國證監(jiān)會就《證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）向社會公開征求意見，新增“基金投顧”，提出“管理投顧服務(wù)”可以為客戶提供投資建議并代其辦理交易申請。

　　從7家券商業(yè)務(wù)實(shí)力來看，均有強(qiáng)大實(shí)力支撐其開展基金投顧試點(diǎn)。

　　銀河證券

　　中國銀河證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2019年實(shí)現(xiàn)收入112.6億元，同比增24.77%。

　　截至報告期末，公司機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品賬戶2.3萬戶，資產(chǎn)規(guī)模2.51萬億元，較2018年末增加14.38%,其資產(chǎn)規(guī)模占全部客戶資產(chǎn)規(guī)模的73%。報告期內(nèi)，公司機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品戶股票基金交易量8684億元（不含交易型貨幣基金），較2018年增加21.26%。

　　截至報告期末，公司代銷金融產(chǎn)品保有規(guī)模1125億元，較2018年末增長14%；公司上線“財富星-服務(wù)傭金”項目，共簽約客戶2.22萬戶。

　　中金公司

　　中金公司2019年實(shí)現(xiàn)全年總收入227.8億元，同比（較上年同期）增長23%；實(shí)現(xiàn)凈利潤42.4億元，同比增長21%。2017——2019年，中金公司已連續(xù)三年業(yè)績正增長。

　　就各業(yè)務(wù)板塊來看，中金公司共有五個主要業(yè)務(wù)分部：投資銀行、股票業(yè)務(wù)、固定收益、財富管理及投資管理。其中投資銀行表現(xiàn)突出，收入43.96億元，較上年同比增幅達(dá)34.3%；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入38.78億元，較上年同比增幅為16.7%；資產(chǎn)管理收入為20.01億元，較上年同比增幅為12.5%；固定收益56.63億元，較上年同比增幅為4.6%。財富管理收入達(dá)55.72億元，同比增幅3%。

　　中信建投

　　2019年，中信建投代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入市場占比3.11%，位居行業(yè)第10名；截至2019年末，公司代理股票基金交易額7.14萬億元，市場占比2.91%；銷售標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品557.44億元，代理銷售金融產(chǎn)品凈收入市場份額3.02%，位居行業(yè)第9名。

　　截至2019年末，新增資金賬戶57.82萬戶，客戶資金賬戶總數(shù)達(dá)900.41萬戶；開通科創(chuàng)板權(quán)限客戶總數(shù)14.44萬戶，交易額市場占比3.58%，位居行業(yè)第8名；客戶托管證券市值2.32萬億元，市場份額5.37%，位居行業(yè)第5名，其中新增客戶資產(chǎn)4968.92億元。

　　移動交易客戶端“蜻蜓點(diǎn)金”APP客戶月均活躍數(shù)位居行業(yè)第9名；繼續(xù)強(qiáng)化線上投顧服務(wù)平臺領(lǐng)先優(yōu)勢，服務(wù)人次2047萬；推出行業(yè)創(chuàng)新的“仙人漲”系列投顧產(chǎn)品。

　　申萬宏源

　　2019年，申萬宏源實(shí)現(xiàn)合并營業(yè)收入245.93億元，較上年同比增長60.98%。

　　具體來看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營收37.97億元，同比增長16.39%；投資銀行營收11.62億元，同比增長32.68%；資產(chǎn)管理及基金管理業(yè)務(wù)營收12.9億元，同比增長7.59%；利息凈收入營收32.2億元，同比減少4.09%；投資收益營收57.09億元，同比增長45.35%；其他收入93.56億元，同比增長261.69%。

　　華泰證券

　　根據(jù)滬深交易所會員統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年華泰證券股票基金交易量合計20.57萬億元，排名行業(yè)第一。截至報告期末，根據(jù)其內(nèi)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，客戶賬戶總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3.35萬億元。

　　報告期內(nèi)，華泰證券“漲樂財富通”下載量450.95萬，自上線以來累計下載量5020.65萬；移動終端客戶開戶數(shù)120.79萬，占全部開戶數(shù)的98.20%；90.45%的交易客戶通過“漲樂財富通”進(jìn)行交易。

　　公司表示，根據(jù)易觀智庫統(tǒng)計數(shù)據(jù)，“漲樂財富通”年度平均月活數(shù)為755.03萬，截至報告期末月活數(shù)為779.40萬，月活數(shù)位居證券公司類APP第一名。

　　國泰君安

　　國泰君安此前表示，公司一直以來堅決推進(jìn)財富管理轉(zhuǎn)型，夯實(shí)“科技+服務(wù)，產(chǎn)品+研究”四大基礎(chǔ)能力，持續(xù)打造差異化競爭優(yōu)勢。

　　國泰君安自2016年起，國泰君安即開始著手建立專業(yè)團(tuán)隊，目前已形成行業(yè)領(lǐng)先的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品評價、篩選體系。定制化多策略投顧產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)千余單業(yè)務(wù)落地。

　　根據(jù)中證協(xié)統(tǒng)計，國君信息系統(tǒng)建設(shè)投入近兩年連續(xù)居行業(yè)第一位，2017年為6.43億元，2018年同比增長9.3%，達(dá)7.03億元，核心系統(tǒng)自主研發(fā)比例超過90%。2019年國君在信息技術(shù)方面投入11.17億元，占公司上一年度營業(yè)收入的比重為 6.62%。截至2019年末，君弘APP總下載量和月活躍度均排名行業(yè)第2位。龐大的客戶數(shù)和較高的使用率為線上投顧業(yè)務(wù)的開展奠定了基礎(chǔ)。

　　國聯(lián)證券

　　國聯(lián)證券在首批七家基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)券商，國聯(lián)證券是唯一一家中小券商，稱為“黑馬”毫不為過。

　　過去一年來，國聯(lián)證券加速推進(jìn)市場化改革，大力引進(jìn)專業(yè)化人才隊伍，公司發(fā)展逐漸駛?cè)肟燔嚨?。國?lián)證券最新年報中所披露，2019年歸母凈利潤比上年暴增9倍。

　　該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，業(yè)績的增長“一方面受益于2019年市場的整體回升，另一方面是公司適應(yīng)新的行業(yè)格局和市場形勢，強(qiáng)化金融科技賦能，推進(jìn)業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型，故經(jīng)營狀況顯著提升?！保?高云，2020年4月21日）